Decidere tra il leasing e l’acquisto di un’auto nuova è una considerazione finanziaria significativa per molti. Quando si acquista un veicolo nuovo, sia tramite leasing che acquisto, si incontra immediatamente la parte più ripida della sua curva di ammortamento. Sebbene la decisione tra leasing e acquisto abbia delle sfumature, l’impatto finanziario principale deriva dall’essere proprietari di un’auto nuova in primo luogo. Il fascino dei veicoli più vecchi e usati, spesso definiti in contesti informali “auto vecchie”, risiede nel loro valore già ammortizzato, che offre sconti sostanziali pur mantenendo il valore residuo previsto dalla casa automobilistica.
Molti percepiscono un “risparmio” nella loro volontà di guidare veicoli più vecchi. Ad esempio, alla fine di un contratto di leasing, un locatario ha la possibilità di acquistare il veicolo al suo valore residuo e continuare a guidarlo. Questo può effettivamente “risparmiare denaro” rispetto alla stipula di un nuovo contratto di leasing a quel punto. Allo stesso modo, qualcuno che finanzia un veicolo dal primo giorno trae il massimo vantaggio mantenendolo per più di tre anni. Permutare un’auto di tre anni per una nuova con un nuovo prestito spesso annulla i potenziali risparmi.
Ignorando per un momento i veicoli elettrici (VE), il modo più semplice per confrontare il leasing con l’acquisto è esaminare il fattore denaro (MF) rispetto al tasso percentuale annuo (APR) di un prestito auto. Se l’MF è fortemente sovvenzionato—circa 0,0015 o meno nel mercato attuale—e non ci sono sussidi per il prestito, il leasing diventa spesso l’opzione finanziariamente più sensata a causa del tasso di interesse implicito inferiore.
Se l’MF e l’APR del prestito sono comparabili, il leasing è spesso ancora consigliabile. Questo perché un leasing comporta in genere pagamenti mensili inferiori poiché non si sta pagando il capitale, a differenza di un prestito. Mentre un prestito consente di accumulare equity nel veicolo, questa equity può essere svantaggiosa. Il costo opportunità di avere equity bloccata in un asset in deprezzamento significa che il capitale non è disponibile per altri usi o investimenti.
È fondamentale ricordare che un locatario ha sempre la possibilità di acquistare il veicolo in qualsiasi momento, convertendo di fatto il leasing in un acquisto finanziato per capitalizzare sulla potenziale equity. Viceversa, possono restituire il veicolo alla fine del leasing se il valore residuo è superiore al valore di mercato. Tuttavia, un acquirente con un prestito è sempre esposto al deprezzamento senza la flessibilità di uscire facilmente dall’impegno finanziario.
L’opzionalità e i minori costi opportunità sono i principali vantaggi del leasing, rendendolo uno strumento prezioso per il giusto consumatore. Tuttavia, se l’MF è eccessivamente alto, come nel caso del leasing di veicoli di lusso o ad alta domanda, il leasing potrebbe non essere finanziariamente valido. Viceversa, un MF molto basso favorisce fortemente il leasing.
Per i VE, l’iniziale credito d’imposta federale di $7.500 rende spesso il leasing attraente. Tuttavia, i programmi di leasing per i VE a volte presentano fattori di denaro gonfiati per compensare questo incentivo, come si è visto con alcuni programmi Mazda e Volvo. In questi casi, il leasing iniziale e quindi l’acquisto del leasing con un prestito può essere un approccio strategico.
In alcuni casi, i valori residui dei VE possono essere disastrosamente bassi in scenari reali. Le case automobilistiche possono sovvenzionare i valori residui del leasing su alcuni modelli di VE, come Mercedes-Benz EQS e Audi e-Tron, per rendere il leasing più attraente. In queste situazioni, sopportare il rischio di un rapido deprezzamento attraverso la proprietà è spesso imprudente.
In sintesi, decidere tra leasing e acquisto di veicoli nuovi dipende in ultima analisi dal confronto tra il fattore denaro e l’APR del prestito e dalla comprensione di come i valori residui influenzano la tua situazione specifica. Per risparmiare davvero denaro, considera di mantenere il tuo veicolo ben oltre il tipico termine di leasing o prestito.
Per un confronto dettagliato tra leasing e acquisto, risorse come il calcolatore Leasehackr possono essere preziose, anche se potrebbero non tenere pienamente conto dei costi opportunità o delle spese di riparazione e manutenzione a lungo termine.
